Що таке довірче управління і як це працює?

Багато інвесторів-початківців цікавляться, що це таке довірче управління. Довірче управління – це договірні відносини, у яких фахівці за певну винагороду управляють чужим майном щоб одержати прибуток. При цьому власник майна не змінюється.

Сторонами такого договору є:

• Довіритель – власник майна, активів;
• Керуючий – особа чи організація, яка керує активами, майном;
• Вигодонабувач – особа, яка отримує вигоду від управління майном (зазвичай такою особою є довіритель).

Управитель приймає зобов'язання розпоряджатися довіреним майном вигідним його власнику образом. Його завдання – досягти максимальної вигоди для клієнта.

Що означає довірче керування на фондовому ринку?

Просто купувати цінні папери на фондовому ринку людина не може. Для цього він може скористатися послугами брокера, який купує за вказівками клієнта. Тобто клієнт фактично сам вирішує, які йому купувати і продавати акції, облігації та інші цінні папери. Але є ще один варіант – користуватися послугами довірчого керівника.

Довірче управління на фондовому ринку – це коли портфелем клієнта розпоряджається спеціальна людина (керуючий). Іншими словами, ви хочете заробити на фондовому ринку, і у вас є для цього гроші. Але ви зовсім не розумієтеся на цінних паперах і розумієте, що навряд чи зможете отримати вигоду. У такому разі можна звернутися до довірчого керуючого, який розпоряджається вашим майном на власний розсуд.

Клієнт повинен лише визначитися із зразковим напрямом, куди б він хотів вкласти гроші. А повне управління цінними паперами перебуває в руках управителя. Він вибирає компанії, цінні папери, час їх купівлі та продажу. Клієнту залишається лише періодично перевіряти стан його портфеля. При укладанні договору з довірчим керуючим клієнту завжди залишається право власності на його активи. А керівник просто зобов'язується зробити все можливе, щоб принести клієнту якомога більший прибуток. За це він отримує грошову винагороду.

Види довірчого управління

На фінансовому ринку бувають три види довірчого управління:

1. Пайові інвестиційні фонди (ПІФи). У цьому випадку керуючий об'єднує інвестиції великої кількості клієнтів, щоб вкласти їх у нерухомість, цінні папери та інші активи. Чим вдаліше інвестуються такі грошові фонди, тим більше дорожчають грошові паї. Таким чином, за їх продаж інвестор може непогано заробити. Це один із найпростіших варіантів довірчого управління для інвесторів-початківців, адже сума вкладу може бути мінімальною (хоч 100 гривень), а комісія керуючої організації становить від 0,2-0,5% від вартості паїв. Проте за перепродажу паїв зазвичай береться додаткова комісія.
2. Стандартні стратегії довірчого управління. Стандартне довірче управління активами – це використання стандартних стратегій, розроблених пайовими інвестиційними фондами, для вкладення грошей інвесторів. Організація розробляє єдину схему вкладення коштів. Тобто гроші різних людей вкладають за однаковими правилами, заздалегідь визначеними для кожної стратегії.
3. Індивідуальні стратегії довірчого управління. Індивідуальні стратегії зазвичай використовуються при інвестиціях на великі суми. За такого способу довірчого управління під кожного клієнта розробляється власна унікальна стратегія. При цьому враховується розмір вкладень, очікувана інвестором прибутковість та допустимий інвестором рівень ризиків.