Что такое доверительное управление, и как это работает?

Многие начинающие инвесторы интересуются, что это такое доверительное управление. Доверительное управление – это договорные отношения, в рамках которых профессионалы за определенное вознаграждение управляют чужим имуществом для получения прибыли. При этом владелец имущества не меняется.

Сторонами такого договора выступают:

• Доверитель – собственник имущества, активов;
• Управляющий – лицо или организация, которая управляет активами, имуществом;
• Выгодоприобретатель – лицо, которое получает выгоду от управления имуществом (обычно таким лицом является доверитель).

Управляющий принимает на себя обязательство распоряжаться вверенным имуществом выгодным для его владельца образом. Его задача – добиться максимальной выгоды для клиента.

Что значит доверительное управление на фондовом рынке?

Просто совершать покупки ценных бумаг на фондовом рынке человек не может. Для этого он может воспользоваться услугами брокера, который совершает покупки по указаниям клиента. То есть, клиент фактически сам решает, какие ему приобретать и продавать акции, облигации и прочие ценные бумаги. Но есть и еще один вариант – воспользоваться услугами доверительного управляющего.

Доверительное управление на фондовом рынке – это когда портфелем клиента распоряжается специальный человек (управляющий). Другими словами, вы хотите заработать на фондовом рынке, и у вас есть для этого средства. Но вы совершенно не разбираетесь в ценных бумагах и понимаете, что вряд ли сможете извлечь выгоду. В таком случае можно обратиться к доверительному управляющему, который будет распоряжаться вашим имуществом по своему усмотрению.

Клиент должен лишь определиться с примерным направлением, куда бы он хотел вложить деньги. А полное управление ценными бумагами находится в руках управляющего. Он выбирает компании, ценные бумаги, время их покупки и продажи. Клиенту же остается только периодически проверять состояние его портфеля. При заключении договора с доверительным управляющим у клиента всегда остается право собственности на его активы. А управляющий просто обязуется сделать все возможное, чтобы принести клиенту как можно большую прибыль. За это он получает денежное вознаграждение.

Виды доверительного управления

На финансовом рынке бывают три вида доверительного управления:

1. Паевые инвестиционные фонды (ПИФы). В данном случае управляющий объединяет инвестиции большого количества клиентов, чтобы вложить их в недвижимость, ценные бумаги и прочие активы. Чем удачнее инвестируются такие денежные фонды, тем больше дорожают денежные паи. Таким образом, при их продаже инвестор может неплохо заработать. Это один из самых простых вариантов доверительного управления для начинающих инвесторов, ведь сумма вклада может быть минимальной (хоть 100 гривен), а комиссия управляющей организации составляет от 0,2-0,5% от стоимости паев. Однако при перепродаже паев обычно берется дополнительная комиссия.
2. Стандартные стратегии доверительного управления. Стандартное доверительное управление активами – это использование стандартных стратегий, разработанными паевыми инвестиционными фондами, для вложения денег инвесторов. Организация разрабатывает единую схему вложения денежных средств. То есть, деньги разных людей вкладывают по одинаковым правилам, заранее определенным для каждой стратегии.
3. Индивидуальные стратегии доверительного управления. Индивидуальные стратегии, как правило, используются при инвестициях на крупные суммы. При таком способе доверительного управления под каждого клиента разрабатывается своя уникальная стратегия. При этом учитывается размер вложений, ожидаемая инвестором доходность и допустимый инвестором уровень рисков.