Фундаментальний та технічний аналіз – як це працює

На фондовому ринку інвестори можуть заробляти двома основними способами: на отримані дивідендів, які виплачує компанія власникам своїх паперів, і на коливаннях вартості акцій. Другий спосіб хоч і складніший, але в багатьох випадках дозволяє заробляти добрі гроші. Основне завдання трейдера – купити акції дешево та продати їх на піку вартості (за максимально можливою ціною). Іноді акції зростають і падають на соті частки відсотків, і заробити на таких змінах можна лише за дуже великих вкладень. Але буває й таке, що акції можуть просісти чи зрости у ціні в кілька разів.

Вартість акцій зростає, якщо до них цікавляться інвестори. І навпаки, якщо інтересу немає, то акції дешевшають у ціні. Трейдеру необхідно передбачити, що буде з активом і як найближчим часом зміниться його ціна. Для цього використовуються два основні інструменти: фундаментальний та технічний аналіз. Обидва ці види аналізів спрямовані на те, щоб передбачити поведінку акцій (їх зростання, падіння чи утримання ціни на одному місці). При цьому дані види аналізу ринку мають суттєві відмінності, про які ми й поговоримо.

Особливості, переваги та недоліки фундаментального аналізу

Фундаментальний аналіз - це прогнозування ціни на основі аналізу економіки в цілому, попиту та пропозиції, стану ринку, конкуренції тощо. Найкраще працює у довгостроковій перспективі — тижні, місяці та роки. При цьому коливання в межах кількох годин чи навіть днів практично не враховуються. Іншими словами, цей аналіз враховує стан акцій з урахуванням різних зовнішніх факторів.

Простий приклад: Ілон Маск курить у прямому ефірі або робить спірну заяву, а після цього вартість акцій компанії Tesla може просісти на 10%. Або, наприклад, хакери зламують соціальні мережі, через що падають сервери Facebook, а дані мільйонів користувачів опиняються в руках зловмисників. Після цього акції компанії Facebook знижуються на 5%. При фундаментальному аналізі це необхідно враховувати.

Перевагами фундаментального аналізу є:

• Можливість визначення основних тенденцій;
• Такий аналіз демонструє реальні чинники, що впливають на ринок цінних паперів;
• Якщо трейдер уміє робити фундаментальний аналіз, він може давати максимально точні прогнози щодо поведінки цін на акції.

До недоліків такого аналізу можна віднести:

• Його складність, особливо для новачків, які не мають економічної освіти;
• Такий спосіб багатогранний, через що потрібно враховувати сотні різних факторів, що не завжди можливо;
• Необхідно 24/7 тримати руку на пульсі подій, стежити за всіма новинами та змінами на ринку.

Особливості, переваги та недоліки технічного аналізу

Технічний аналіз – це вивчення змін цін на обрані акції, що відображаються на графіках. При зміні цін на графіках формуються різні моделі та фігури, які мають свої назви. Наприклад, є фігури ромб, вимпел, голова та плечі тощо. Виходячи з малюнка, що вийшов, даються прогнози на подальшу поведінку акцій.

Плюси застосування технічного аналізу:

• Наочність - для прогнозування досить просто подивитися на графік та розглянути в ньому певну фігуру, модель;
• На освоєння технічного аналізу йде набагато менше часу, ніж на освоєння фундаментального аналізу, тому даний спосіб більше підходить новачкам;
• Доступні інструменти для технічного аналізу, які є на будь-яких сучасних торгових платформах.

Недоліки технічного аналізу:

• Не розкриваються причини коливань, через що неможливо знайти причинно-наслідковий зв'язок у змінах вартості акцій;
• Суб'єктивність – графіки можуть читатися по-різному, і залежно від їхнього прочитання змінюються і подальші дії трейдера.

Висновки

Важко сказати, який із двох видів аналізів краще. Все залежить від досвіду трейдера, особливостей компанії, кількості акцій на руках та багатьох інших факторів. Наприклад, новачкам краще починати з технічного аналізу, оскільки він більш простий та зрозумілий. Багато ж досвідчених трейдерів віддають перевагу фундаментальному аналізу, адже при правильній оцінці ситуації на ринку він може бути куди об'єктивнішим.