Фундаментальный и технический анализ – как это работает

На фондовом рынке инвесторы могут зарабатывать двумя основными способами: на получении дивидендов, которые выплачивает компания держателем своих бумаг, и на колебаниях стоимости акций. Второй способ хоть и более сложный, но во многих случаях позволяет зарабатывать хорошие деньги. Основная задача трейдера – купить акции дешево и продать их на пике стоимости (по максимально возможной цене). Иногда акции растут и падают на сотые доли процентов, и заработать на таких изменениях можно только при очень больших вложениях. Но бывает и такое, что акции могут просесть или вырасти в цене в несколько раз.

Стоимость акций растет, если к ним проявляют интерес инвесторы. И наоборот, если интереса нет, то акции дешевеют в цене. Трейдеру необходимо предсказать, что будет с активом, и как в ближайшее время изменится его цена. Для этого используются два основных инструмента: фундаментальный и технический анализ. Оба этих вида анализов направлены на то, чтобы предсказать поведение акций (их рост, падение или удержание цены на одном месте). При этом у данных видов анализа рынка есть существенные различия, о которых мы и поговорим.

Особенности, преимущества и недостатки фундаментального анализа

Фундаментальный анализ — это прогнозирование цены на основе анализа экономики в целом, спроса и предложения, состояния рынка, конкуренции и так далее. Лучше работает в долгосрочной перспективе — недели, месяцы и годы. При этом колебания в пределах нескольких часов или даже дней практически не учитываются. Другими словами, данный анализ учитывает состояние акций с учетом различных внешних факторов.

Простой пример: Илон Маск курит в прямом эфире или делает спорное заявление, а после этого стоимость акций его компании Tesla может просесть на 10%. Или, например, хакеры взламывают социальные сети, из-за чего падают сервера Facebook, а данные миллионов пользователей оказываются в руках злоумышленников. После этого акции компании Facebook снижаются на 5%. При фундаментальном анализе все это необходимо учитывать.

Преимуществами фундаментального анализа являются:

• Возможность определения основных тенденций;
• Такой анализ демонстрирует реальные факторы, влияющие на рынок ценных бумаг;
• Если трейдер умеет делать фундаментальный анализ, он может давать максимально точные прогнозы, касающиеся поведения цен на акции.

К недостаткам такого анализа можно отнести:

• Его сложность, особенно для новичков, у которых нет экономического образования;
• Такой способ многогранен, из-за чего нужно учитывать сотни различных факторов, что не всегда возможно;
• Необходимо 24/7 держать руку на пульсе событий, следить за всеми новостями и изменениями на рынке.

Особенности, преимущества и недостатки технического анализа

Технический анализ – это изучение происходящих со временем изменений цен на избранные акции, отраженные на графиках. При изменении цен на графиках формируются различные модели и фигуры, у которых есть свои названия. Например, есть фигуры ромб, вымпел, голова и плечи и так далее. Исходя из получившегося рисунка, даются прогнозы на дальнейшее поведение акций.

Плюсы применения технического анализа:

• Наглядность – для прогнозирования достаточно просто посмотреть на график и рассмотреть в нем определенную фигуру, модель;
• На освоение технического анализа уходит куда меньше времени, чем на освоение фундаментального анализа, поэтому данный способ больше подходит новичкам;
• Доступные инструменты для проведения технического анализа, которые есть на любых современных торговых платформах.

Недостатки технического анализа:

• Не раскрываются причины колебаний, из-за чего невозможно найти причинно-следственную связь в изменениях стоимости акций;
• Субъективность – графики могут читаться по-разному, и в зависимости от их прочтения меняются и дальнейшие действия трейдера.

Выводы

Сложно сказать, какой из двух видов анализов лучше. Все зависит от опыта трейдера, особенностей компании, количества акций на руках и многих других факторов. Например, новичкам лучше начинать с технического анализа, так как он более простой и понятный. Многие же опытные трейдеры предпочитают фундаментальный анализ, ведь при правильной оценке ситуации на рынке он может быть куда более объективным.