Morgan Stanley визначає, хто в основному постраждає від постачання

Пандемія зруйнувала всю логістику – це не секрет. Питання в тому, хто саме і наскільки страждатиме. За даними Minfin і CNBC в Morgan Stanley вже склали певний чарт тих брендів, яким доведеться пристосуватися до обставин, що драматично змінюються, або до того, що ринок може буквально «викинути їх на узбіччя». Криза логістичного спрямування торкнулася практично всіх галузей, «тихої гавані» немає і відсидітися, особливо не вийде.

По-перше, у Morgan Stanley відсіяли «найменш уразливі» фірми, які навіть у кризу зуміли піднятися вище, ніж стандартний індекс MSCI ACWI для глобальних акцій, що виражається в оптимістичному тренді. З ключових слід виділити:

• виробники апаратної електроніки типу Епл, HP, Lenovo, Fujitsu та інших;
• виробники напівпровідників: Samsung, Intel, Infineon, NVIDIA;
• автогіганти: Фольксваген, Даймлер, БМВ, ДжМ, Форд;
• лідери програмного забезпечення, на кшталт Майкрософт та SAP;
• страховий гігант Berkshire Hathaway;
• конгломерати з виробництва побутової електроніки - Соні, Панасонік, Елджі;
• абсолютний лідер роздрібного продажу онлайн - Amazon;
• виробники промислового обладнання - Сіменс Груп та Volvo AB.

Також було визначено список «вузьких місць» у ланцюжках доставки, які потенційно можуть стати критичними для всієї індустрії. Йдеться про ті компанії, які найбільше залежать від того, як до них доходитиме сировина. У Морган Стенлі зазначають, що навіть світовий тренд на автоматизацію не може повністю врятувати цю нішу.

У цій групі насамперед ті, хто залежить від геополітичних потрясінь та не має власних мінеральних ресурсів. Найяскравіший приклад — власники та фрахтувальники контейнеровозів, а також виробники напівпровідників. В умовах загострення політичної кризи на Тайвані другі взагалі можуть мінімум на кілька років упасти в логістичну та виробничу яму, з якої досі не дуже зрозуміло, як вибиратися. «Запасні» заводи з виробництва напівпровідникових пластин уже будує Європа, Японія та США, але на повне заміщення найближчими роками чекати не варто.

Також Морган Стенлі попереджає про дуже сильну вразливість у логістичному плані китайських машинобудівних компаній та виробників мережевого обладнання. У перерахованих галузях також є один-два критичні постачальники чіпів, відсутність яких просто паралізує виробництво.