Ф'ючерсні контракти: що це таке і як вони працюють?

  • 08 лютого 2024
  • Інвестування
  • 0
  • 34

На сучасному фондовому ринку існують різноманітні інструменти, призначені для різних видів операцій, включаючи захист від ризиків і спекуляції. Один із таких інструментів - це ф'ючерсні контракти. Це складний, але потужний інструмент, який використовується для різноманітних цілей, від захисту від коливань цін до спекуляцій на ринку.

Ф'ючерсні контракти - це юридично зобов'язуючі угоди між двома сторонами на купівлю або продаж певної кількості активу за певною ціною на певну дату в майбутньому. Ці угоди встановлюють умови та деталі, включаючи ціну, кількість, якість активу та дату виконання.

Основна особливість ф'ючерсних контрактів полягає в тому, що вони стандартизовані та торгуються на організованих ф'ючерсних біржах. Це забезпечує ліквідність та можливість купівлі-продажу контрактів у будь-який момент часу.

Головна мета ф'ючерсних контрактів - забезпечення захисту від ризиків, пов'язаних з коливаннями цін на активи, такі як сировина, валюта, акції чи інші фінансові інструменти. Крім того, вони можуть використовуватися для здійснення спекулятивних операцій - на припущенням про майбутні зміни цін та їхніх напрямків.

Загалом, ф'ючерсні контракти є важливим інструментом на фінансових ринках, який дозволяє учасникам захищати свої інвестиції від ризиків та використовувати можливості для отримання прибутку в умовах високої волатильності.

Переваги та недоліки ф'ючерсних контрактів

Перш ніж розглядати, як саме ф'ючерсні контракти працюють, варто розібратися у їх перевагах та недоліках. 

Переваги ф'ючерсних контрактів

  • Захист від ризиків: Ф'ючерсні контракти дозволяють учасникам ринку захищати свої інвестиції від негативних коливань цін. Наприклад, фермер може використовувати ф'ючерсний контракт для захисту від зниження цін на сільгосппродукцію до часу збору врожаю.
  • Ліквідність: Ф'ючерсні контракти торгуються на організованих ф'ючерсних біржах, що забезпечує високу ліквідність та можливість швидкої купівлі-продажу контрактів.
  • Стандартизація: Контракти стандартизовані, що спрощує їхнє укладання та розуміння умов для всіх учасників ринку.
  • Можливість спекуляції: Ф'ючерсні контракти дозволяють інвесторам здійснювати спекулятивні операції на ринку, отримуючи прибуток від коливань цін.

Недоліки ф'ючерсних контрактів

  • Ризик неправильного прогнозування: Як і у будь-яких фінансових операціях, існує ризик втрати коштів внаслідок неправильного прогнозування ринку.
  • Необхідність розуміння ринку: Участь в операціях з ф'ючерсними контрактами вимагає глибокого розуміння ринку та уміння приймати обдумані рішення.
  • Можливість дефолту: Хоча контракти мають забезпечення, існує ризик дефолту однієї зі сторін угоди, що може призвести до фінансових втрат для іншої сторони.
  • Потенційні втрати через комісії та збори: Укладання ф'ючерсних контрактів може пов'язуватися з високими комісіями та зборами, що зменшують потенційний прибуток.

Отже, перед укладенням ф'ючерсного контракту важливо ретельно оцінювати всі переваги та недоліки та забезпечувати належний рівень обізнаності та ризик-менеджменту.

Учасники ф'ючерсного ринку

На ф'ючерсному ринку взаємодіють різні типи учасників, кожен з яких має свої власні цілі та мотивації. Основні учасники ф'ючерсного ринку включають:

Комерційні виробники: Це підприємства, які займаються виробництвом або постачанням товарів чи послуг. Комерційні виробники використовують ф'ючерсні контракти для захисту від ризиків цін на сировину або інші необхідні ресурси, такі як нафта, збіжжя або метали.

Інвестори: Інвестори використовують ф'ючерсні контракти для різних цілей, включаючи захист портфеля від ризиків та здійснення спекулятивних операцій для отримання прибутку від коливань цін.

Професійні трейдери: Це особи або компанії, що спеціалізуються на торгівлі ф'ючерсами на власний ризик або від імені клієнтів. Вони можуть здійснювати швидкі торгівельні операції з метою отримання прибутку від короткострокових коливань цін.

Фонди та інституційні інвестори: Це організації, які керують великими портфелями інвестицій та використовують ф'ючерсні контракти як інструмент для розміщення та управління ризиками в своїх портфелях.

Ліквідатори ризиків (Hedgers): Це учасники ринку, які використовують ф'ючерсні контракти для захисту своїх позицій на ринку від ризиків цінових коливань.

Маклери і дилери: Це посередники, які допомагають учасникам ринку в укладенні угод і забезпечують ліквідність та доступність до ринку.

Усі ці учасники разом створюють активний та ліквідний ф'ючерсний ринок, на якому здійснюються операції з купівлі та продажу ф'ючерсних контрактів. Кожен учасник має свої унікальні мотивації та стратегії, які впливають на динаміку цін та загальний стан ринку.

Різновиди ф'ючерсних контрактів

Ф'ючерсні контракти можуть бути укладені на різні активи та товари, від фінансових інструментів до сировини та товарів споживчого призначення. Нижче наведено деякі основні різновиди ф'ючерсних контрактів:

Ф'ючерси на фінансові інструменти: Ці контракти стосуються фінансових активів, таких як акції, облігації, валюта та процентні ставки. Наприклад, ф'ючерсний контракт на акції дозволяє учасникам ринку укласти угоду на купівлю або продаж певної кількості акцій за певною ціною в майбутньому.

Ф'ючерси на сировину: Ці контракти стосуються сировини, такої як нафта, природний газ, золото, срібло, мідь, зерно та інші товари. Учасники ринку можуть укладати ф'ючерсні контракти на постачання або придбання певної кількості сировини за певною ціною у майбутньому, щоб захистити себе від ризиків цінових коливань.

Ф'ючерси на товари споживчого призначення: Ці контракти стосуються товарів, які використовуються в повсякденному житті, таких як зерно, цукор, кава, какао тощо. Учасники ринку можуть укладати угоди на постачання або придбання цих товарів за майбутню дату за певною ціною.

Ф'ючерси на індекси: Ці контракти стосуються фінансових індексів, таких як S&P 500, Dow Jones Industrial Average, NASDAQ та інші. Учасники ринку можуть укладати угоди на купівлю або продаж ф'ючерсних контрактів на індекси для здійснення спекулятивних операцій або захисту від ризиків портфеля.

Ф'ючерси на валюту: Ці контракти стосуються обміну однієї валюти на іншу за певну ціну в майбутньому. Учасники ринку можуть використовувати ф'ючерсні контракти на валюту для захисту від ризиків зміни валютних курсів або для здійснення операцій зі спекуляції на ринку валют.

Ці різновиди ф'ючерсних контрактів надають різноманітні можливості для учасників ринку захищати свої інвестиції від ризиків і здійснювати різноманітні операції зі спекуляції на різних ринках.

Як торгувати ф'ючерсними контрактами

Торгівля ф'ючерсними контрактами може здаватися складною для початківців, але з правильним розумінням основних принципів та практикою вона може стати доступною. Ось кілька кроків, які можуть допомогти вам розпочати торгівлю ф'ючерсами:

Перш ніж почати торгівлю, важливо розуміти основні принципи ф'ючерсних контрактів, такі як механізм ціноутворення, ризики та стратегії торгівлі. Вивчіть основні терміни та поняття, які використовуються на ф'ючерсному ринку.

Оберіть надійного брокера, який надає доступ до ф'ючерсних ринків та має відповідну ліцензію та репутацію. Переконайтеся, що брокер пропонує доступ до ринків та інструментів, які вас цікавлять.

Зареєструйтеся на платформі брокера та відкрийте торговий рахунок. Зазвичай процес реєстрації та відкриття рахунку досить простий, але може зайняти кілька днів для підтвердження особистої інформації та фінансових даних.

Перед тим, як розпочати торгівлю, проведіть детальний аналіз ринку та визначте свої цілі та стратегії. Розгляньте фундаментальні фактори, технічний аналіз та новини, що впливають на ціни активів, на які ви плануєте торгувати.

Визначте свої фінансові можливості та встановіть межі втрат, які ви готові прийняти. Використовуйте стоп-збитки та ліміти при відкритті позицій, щоб захистити свій капітал від непередбачуваних рухів цін.

Після того, як ви вибрали брокера, відкрили рахунок і розглянули стратегію, ви готові розпочати торгівлю. Почніть з малих позицій та поступово збільшуйте їх, якщо ви набуваєте досвіду та впевненості у своїх можливостях.

Торгівля ф'ючерсними контрактами - це постійний процес навчання та вдосконалення. Продовжуйте вивчати ринок, аналізувати свої угоди та розвивати свої навички торгівлі.

Пам'ятайте, що торгівля ф'ючерсними контрактами має свої ризики, тому важливо бути обережним і дбайливим. Завжди дотримуйтесь своєї стратегії та ризик-менеджменту, щоб захистити свій капітал.

Приклади використання ф'ючерсних контрактів

Ф'ючерсні контракти можуть бути використані для різних цілей, від захисту від ризиків до здійснення спекулятивних операцій. Нижче наведено декілька прикладів використання ф'ючерсних контрактів:

  • Захист від цінових ризиків: Припустимо, що фермер вирощує пшеницю і хоче захистити себе від можливого зниження ціни пшениці до часу збору врожаю. Фермер може укласти ф'ючерсний контракт на пшеницю, щоб зафіксувати ціну зараз і захистити себе від майбутніх знижень цін.
  • Спекуляція на ринку: Інвестор, який вірить, що ціна на нафту підніметься, може придбати ф'ючерсний контракт на нафту з метою продажу його пізніше за вищою ціною. Якщо його прогноз виявиться вірним, він отримає прибуток від різниці між початковою і кінцевою цінами.
  • Диверсифікація портфеля: Інвестор може використовувати ф'ючерсні контракти для розширення свого інвестиційного портфеля. Наприклад, якщо у портфелі інвестора вже є акції і облігації, він може додати ф'ючерсні контракти на сировину або валюту для зменшення загального ризику та збільшення можливостей отримання прибутку.
  • Арбітраж: Торговці можуть використовувати ф'ючерсні контракти для арбітражу, тобто одночасно купляючи та продавши один і той же актив на різних ринках, щоб скористатися різницею у цінах та отримати безризиковий прибуток.
  • Управління портфелем: Фонди та інституційні інвестори використовують ф'ючерсні контракти для різних стратегій управління портфелем, включаючи зменшення ризиків та збільшення прибутку.

Ці приклади демонструють різноманітність застосування ф'ючерсних контрактів на ринку, які можуть бути корисними для різних учасників ринку з різними цілями та стратегіями.

На ф'ючерсному ринку існує широкий спектр стратегій торгівлі, які можуть бути використані для різних цілей та умов ринку. Деякі з найпоширеніших стратегій ф'ючерсної торгівлі включають:

  • Стратегія захисту (Hedging): Ця стратегія використовується для захисту від ризиків цінових коливань. Торговці укладають протилежні позиції на ф'ючерсному ринку та на реальному ринку активу, щоб зменшити вплив цінових змін на їхні позиції.
  • Спекулятивна стратегія: Ця стратегія використовується для здійснення операцій з прибутковим прогнозуванням цінових рухів. Торговці купують або продають ф'ючерсні контракти відповідно до своїх очікувань щодо майбутніх цін.
  • Стратегія арбітражу: Ця стратегія використовується для отримання прибутку від різниці у цінах одного і того ж активу на різних ринках. Торговці одночасно купують та продають ф'ючерсні контракти, щоб скористатися відмінністю у цінах.
  • Стратегія розподілу (Spreading): Ця стратегія використовується для зменшення ризику та оптимізації прибутку шляхом одночасного укладання контрактів на різні активи або різні терміни.
  • Стратегія розбудови позицій (Position Building): Ця стратегія використовується для поступового розширення позицій на ринку з часом, коли умови ринку відповідають очікуванням торговця.
  • Стратегія звороту (Reversal Strategy): Ця стратегія використовується для торгівлі проти поточного напрямку руху цін. Торговці використовують технічний аналіз для виявлення пунктів звороту ринку та укладають контракти в очікуванні зміни напрямку руху цін.
  • Стратегія календаря (Calendar Spreads): Ця стратегія використовується для торгівлі контрактами з різними місяцями доставки. Торговці намагаються скористатися відмінностями у вартості контрактів з різними місяцями доставки.

Ці стратегії можуть бути використані як окремо, так і в поєднанні одна з одною в залежності від умов ринку та цілей торговця. Важливо мати ретельне розуміння кожної стратегії та її відповідності вашим фінансовим цілям та рівню досвіду.

Загалом, ф'ючерсні контракти є важливим інструментом як для захисту від ризиків, так і для здійснення спекулятивних операцій на фондовому ринку. Вони вимагають від учасників ринку глибокого розуміння механізмів роботи та уміння приймати обдумані рішення для досягнення успіху.

Коментарі

Автор

Катерина Петрова

Катерина Петрова

Редактор / Fibi.tech

Кількість статей: 311

    Поділитися в соцмережах